株式の分散投資における相関係数に関する記述として正しいものはどれか。

相関係数が+1の資産同士を組み合わせると分散投資効果が最大になる

この選択肢は誤りです。相関係数が+1の場合、2資産はまったく同じ方向に動くため、組み合わせてもリスク低減（分散投資）効果がありません。分散投資効果が最大になるのは相関係数が-1（完全に逆の動き）のときです。

相関係数は-1から+1の範囲の値をとる

正解です。相関係数（コリレーション）は-1から+1の範囲の値をとります。+1は完全な正の相関（同方向に動く）、-1は完全な負の相関（逆方向に動く）、0は相関なしを意味します。

相関係数が0の場合、2つの資産は完全に逆の動きをする

この選択肢は誤りです。相関係数が0は「無相関」であり、2資産の動きに関連性がないことを示します。完全に逆の動きをするのは相関係数が-1のときです。

相関係数はポートフォリオのリターン（収益率）を示す指標である

この選択肢は誤りです。相関係数はリターン（収益率）を示す指標ではありません。相関係数は2つの変数（資産の収益率など）がどれだけ同じ方向に動くかという「連動性の強さ」を示す統計指標です。